Very good piece in El Pais: the rigid budget structure of European projects makes them very vulnerable to inflation.

" Eso quiere decir que, a la hora de realizar la selección, además de la excelencia, se toman en consideración los costes del proyecto calculados en el momento de elaboración de la propuesta, es decir, con bastante antelación respecto al desarrollo efectivo del proyecto. Por ese motivo, cualquier aumento del precio de los materiales o de otros inputs similar al que estamos viviendo actualmente se traduce en un incremento de los costes que dificulta o compromete seriamente la ejecución del proyecto seleccionado."

https://elpais.com/opinion/2023-01-16/la-inflacion-frena-la-innovacion-en-europa.html